刘柯:游资宣泄后要勇于建仓科技股

时间:2019年09月28日 08:08:44 中财网
  现在距离国庆大假只有下周一一个交易日了,研判一下目前的市道及未来的机会非常有必要,因为最近几天涨幅过大的科技股杀跌凶猛,让人心惊胆战。科技股行情是不是到头了?节后还有没有机会?

  其实仔细分析最近的大跌股,一个比较鲜明的特点,就是短期涨幅过大,确实需要调整。特别是炒作这些题材股概念股的主要还是活跃游资,它们节前避险情绪较高,兑现获利筹码欲望强烈。比如连收几根大阴线的,如果只看最近几天,跌幅确实很厉害,但它今年最高涨了整整4.8倍,从年初的15.8元最高涨到73.39元,短线堆积了相当多的获利筹码。类似的还有稀土领头羊,今年涨幅超过3倍的,大牛股等等,都是前期经历了一波比较凌厉的上涨,现在也难逃短期大跌的命运。目前能一直在高位运行的,只有以为首的高端白酒股了。

  跌了是事实,无可回避。但这些涨幅过大的科技股出现调整,会不会引起市场恐慌?节前的下跌是不是机会?节后会不会再起一波行情?从最近几年A股国庆节前后行情表现对比可以看出,一般来说节前一周出现下跌的,节后一周全部都是上涨,只有2018年国庆节前略微上涨,结果节后一周大跌7.6%,这也是从2009年到2018年唯一一次国庆节后的下跌。当然历史不会简单地重复,但还是有一定的参考意义,就是节前一周避险资金退出后,节后大多会选择再度买入。实际上到周五这种恐慌情绪已经得到缓解,周初大跌的科技股又开始全面反击,位列涨停板的几乎都是科技股,包括虚拟现实、高清视频、华为概念等都纷纷绝地反击。

  每年四季度A股都有很多机会,今年也不会例外,因为从年初到现在不仅大盘指数没怎么涨,个股的活跃度也谈不上有多高,赚钱效应不是很明显。目前只剩下四季度的交易了,如果再没有“吃饭行情”,今年就算白过了,而四季度一般都是一个比较好的“吃饭行情”的时点。从主力介入程度、市场接受情况来看,未来最大的机会还在科技股,不要看现在部分科技股跌得厉害,那是因为它前期涨得厉害,为什么会涨?既然市场主力介入的程度较深,那它们应该是比较认可目前的科技股行情的,它会在国庆大假前全部抽身而出?应该不会!再说现在举国上下都在谈科技、谈创新,这是资本市场可持续挖掘的热点,现在仅仅是小部分科技股大涨,大部分还在观望,其中不乏一些好公司。因此,我们现在应该将目光瞄准前期涨幅不大、自主可控题材突出、业绩增长明显、基本面在发生变化的科技企业,后市可能会脱颖而出。

  科技股的此次调整,让我们有更多的机会从细分行业里去选择好的投资标的。比如5G,大规模商用在明年,终端的大规模放量应该也在明年,而万物互联更是未来几年确定性很大的事件,由此带来的电子信息设备制造景气度回升,应该还有很多机会。当然,我们可以回避一些前期涨幅过大的品种,而选择实质性受益但现在又不怎么显山露水的企业,小火慢烹,立足中长线布局。从市场角度看,现在从涨幅大的品种里退出的资金,只要它不全部撤离股市,还是会去挖掘低位没怎么涨的相同性质公司,实现投资品种的滚动操作。

  所以,我们现在要分析什么细分科技行业是未来需求放量的领域,然后再在里面寻找潜力企业。比如5G智能终端放量,那什么零部件的需求会最高?现在苹果华为小米拼的是什么?是5G制式、摄像和屏幕,这些都可能比以前4G时代出现从量到质的变化,相关的射频器件、CMOS传感器摄像头、OLED柔性屏等,都可能出现需求端的放量,射频有这样涨幅大的,同样还有没涨的,CMOS有这样的高价股,同样也有这样的中低价股;再比如电子信息设备制造的自主可控进口替代,这是实实在在的安全需求,是未来数年我们需要突破的,这里面芯片要突破、光刻机要突破、原材料要突破,这些都是未来资本市场的大机会。在这些领域里寻找潜力公司长线价值投资,用时间换空间当为明智之举。

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