美股被动指数规模大增 我们是否也该重视ETF?

时间:2019年09月30日 14:54:47 中财网
  提起基金,一般人都想到的是各种主动管理型基金,也就是我们通常理解的,有一个好的基金经理,可以带动基金业绩稳定发展。

  而实际上,除了主动管理型之外,被动基金,如ETF指数基金,同样是资本市场中,很重要的角色。

  近日,数据显示,最近十年间美国的主动股基的规模,已经落后于被动指数基金的规模。

  我们A股的投资者,是否也该重视一下ETF了呢?

  美十年基金规模的发展
  初步数据统计,截至8月31日,美国被动股基规模超过主动股基规模250亿美元,按照晨星的数据,还有约70只基金的数据尚未上报,所以最终数据并非精确。

  晨星的报告中指出,
  十年前,美国主动股基占股基规模75%,十年之后,被动股基完成超越。

  过去这些年,美股经历了有史以来最长的牛市,然而牛市之下,主动股基却不断的失血,而被动股基则呈现了净买入的状态。

  按照通常的逻辑,降息是利好股市的,但是8月1日的降息,导致了8月美国的股基净流出198亿美元,其中主动股基是流出的大头。

  对此笔者不由得想起了股神巴菲特,他多次的强调,“一般人买ETF就好了”。


  如今再看被动基金超越了主动基金,股神似乎又“神预言”了以此,抑或是大多数投资者,都在听信巴菲特的建议。

  ETF的优劣势
  那么,被动基金的代表,ETF有什么优劣势呢?

  首先,跟踪指数。


  理论上,完美的ETF,跟踪指数的误差很小,对于大多数投资者而言,都希望跑赢指数,但是如果你换个角度而言,未必一定要跑赢指数,只要你跟指数有相同的收益,就可以了,因为在资本市场里,很多投资者都会发现,不但很难跑赢指数,甚至指数上涨,自己手里的股票却在下跌,这就是典型的“只赚指数不赚钱”。

  而如果你选择了指数基金,那么你就可以超越了大多数投资者,这其实已经很不容易。

  其次,由于主动管理型基金靠的是基金经理的把握,所以管理费上,必然要高于ETF基金,这也可能造成,你付了很高的管理费,结果基金却不理想的情况。

  最后,由于指数基金会经常调整成分股,这也让你买主动管理型基金,由于重仓某个股而波动巨大的情况,得到了避免,也是一种风险的规避。

  那么ETF的劣势是什么呢?

  如果说涨的时候,与指数相同是优势的话,跌的时候并不抗跌,也许就算是劣势了吧,毕竟好的主动股基,是可以做到抗跌的。

  只是,你那么容易选到好的主动基金吗?

  投资策略
  如何选择ETF呢?

  最重要的,就是你想选择哪个指数。

  比如就A股而言,你是想跟踪大盘蓝筹,比如或者,还是的指数,这就是你需要选择ETF首先考虑的问题。

  其次,除了大盘之外,你如果有特别看好的行业板块,也可以直接选择相应的指数基金,比如你看好医药,就可以选择医药的指数基金,看好军工,就可以选择基金。

  这同样,因人而异,需要你对后市的判断。

  第三,你可以结合基金定投。


  比如你选择大盘的指数,那么你再做一个对它基金定投,则大盘下跌的时候,你买入了更多的份额,当大盘上涨的时候,你又不会落后于大盘,那么综合起来,你的收益就会很不错。

  结合基金定投的方式来做ETF,是笔者一直推崇的懒人理财。

  结语
  虽然美国的资本市场,与我们A股市场,还是有一些差别,比如机构投资者比例等等。

  但是,从被动股基十年超越了主动股基来说,或许我们投资者,也应该用前瞻性的眼光,来看待被动型的基金。

  ETF指数基金,你会考虑投资吗?(雪茄金融狗)
  中财网
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